Actualização - Dezembro 2021

É muito difícil admitirmos quando somos estúpidos.

Podemos transformar $ 400.000 em $ 20.000 e ainda assim não entender erro.

Quando um jovem trader viu uma perda de $ 380.000 numa única opção de compra, aprendeu uma lição valiosa e mais tarde escreveu um artigo em que se autodenominava estúpido 10 vezes.

Vou partilhar a história completa.

Este trader anónimo decidiu apostar em “meme stocks” como AMC Entertainment (AMC).

Ele e outros jovens tiveram sorte com essas ações meme que empolgaram muita gente durante o bull market da pandemia.

E foram nesses negócios que ele ganhou dinheiro. Ele emergiu de uma série de apostas especulativas onde transformou $ 5.000 em $ 50.000. Nessa altura estava pronto para começar a jogar pelo seguro.

Esse seria o caminho inteligente. Mas a execução foi terrível e foi tudo menos segura.

Este trader encontrou online uma boa tese de investimento e colocou tudo o que tinha nessa tese. Os $ 50.000 que tinha feito nas negociações anteriores e todas as economias que acumulou enquanto trabalhava.

A empresa à qual vinculou toda a sua riqueza foi a Alibaba (BABA), um gigante do comércio electrónico que é como uma versão chinesa da Amazon.

Ele fez algumas pesquisas e concluiu que era uma empresa estável e extremamente bem-sucedida. O preço das ações tinha retraído mais de 25% do seu máximo histórico.

A empresa ainda ganha muito dinheiro o que ia reduzindo o PER (price-to-earnings). Os analistas que encontrou online classificavam a Alibaba como BUY.

Ele decidiu comprar CALL Options de $200 da Alibaba para fazer uma aposta alavancada na empresa. Se ele estivesse certo e as ações revertessem ele faria uma fortuna.

Se estivesse errado... até que ponto as ações desta empresa poderiam cair?

Ele colocou todo o dinheiro que tinha disponível nesta negociação. As ações da Alibaba continuaram a cair. Ele poupou mais algum dinheiro com o seu trabalho e reforçou, outros $ 100.000.

E a Alibaba continuou a cair. Ele acabou por vender quando o investimento de $ 400.000 em BABA calls caiu para $ 20.000. Uma perda total de 95%. Desde que iniciou a operação as ações da empresa caíram mais de 50%.

O problema deste trader não foi a sua tese de investimento. Ele estava certo ao pensar que a Alibaba é uma empresa sólida a um bom preço.

Em retrospecto ele percebeu o seu erro...

I should have listened to [my mom]. She told me to diversify a little. Don’t go all in on one. But I felt like, because she told me not to do it so many times, I actually had to.

A sua situação ilustra o que devemos sempre ouvir as nossas mães. Obviamente o erro foi a falta de diversificação. Foi um aviso parecido com o clássico "Come os vegetais...".

Isto ocorre em parte porque a diversificação é chata e é muito mais divertido colocar as fichas todas no mesmo número.

Isto porque diversificar é difícil. Diversificar apropriadamente requer compreender correlações que variam ao longo do tempo entre ativos com categorias diferentes.

Esta é uma área em que a mente humana não consegue entender facilmente. Requer investigação e estudo.

Costuma diversificar em ações e obrigações? Growth e Value? Cíclicas e acíclicas? Reabertura e trabalho de casa? Podemos diversificar por sector, indústria, tamanho, entre outros.

Em vez de "Come os vegetais", aconselhar alguém a diversificar é mais como dizer "Come de forma saudável". Parece um conselho melhor... Mas como?

Não alocar todo o vosso património líquido numa única empresa é bom começo. Mas a resposta nada sexy é que precisamos de conhecer bem os negócios onde colocamos o nosso dinheiro e ter sempre em mente o motivo que nos levou a investir.

Participe e proteja-se.

Participe numa economia em expansão e no próximo bull market, mas proteja o seu capital de crises alocando o seu capital a negócios conservadores com potencial de criar valor.

A economia está inegavelmente em crescimento. Os consumidores abriram os cordões às bolsas. Os empregadores estão a contratar pessoas desesperadamente contratando os candidatos que conseguem encontrar.

Se está investido mantenha-se investido e participe.

Claro que os preços atuais dos stocks já refletem a força da enconomia atual.

Embora o mercado possa continuar a subir, com avaliações tão altas, o risco de uma correção é eminente. Se o crescimento decepcionar ou o sentimento mudar, uma retração de 20% ou 30% pode acontecer rapidamente.

Com um mercado tão alto é importante procurar posições que o possam proteger de uma correção ou até mesmo de uma recessão.

O ano novo é o memento ideal para dar uma olhada na sua carteira.

Percorra-a posição a posição e pergunte a sim mesmo quais das suas participações são projetadas para participar e quais são projetadas para o proteger.

E certifique-se que não corre o risco de perder tudo se uma das suas apostas segura der errado.

Vamos então rever o mês de Dezembro.

Movimentos na Carteira de Ações

• Comprei 47 ações da ACS Actividades a €21,53 por ação. (06/12/2021)
• Comprei 200 ações da Diana Shipping a $4,19 por ação (07/12/2021)
• Comprei 246 ações da Diana Shipping a $4,12 por ação. (08/12/2021)
• Comprei 19 ações da Pharma Mar a €56,30 por ação. (23/12/2021)

• Capital Investido: €57.100
• Valor de Mercado: €96.111,47
• P/L Total: €39.011,47 (68,32%)
• P/L Anualizado: €6.501,91 (11,39%)

Dividendos

• Recebi $17 da Caesarstone
• Recebi $66,50 da Danaos
• Recebi €27 da EDF
• Recebi €16,32 da Corticeira Amorim
• Recebi €25,20 da Viscofan
• Recebi $18,48 da Virtu Financial

Total de dividendos no mês de Dezembro: €158,54

Imobiliário

• Capital Amortizado: €107.266,12 (+€760,97)
• Juros pagos: €28.766,03 (+€648,78)

Fundo Pensão

• Capital Investido: €73.850,63 (+€ 2.318,34)

• Rentabilidade desde o início: +€11.657,37
• Rentabilidade em Dezembro +€ 2.078,00

Balanço Dezembro 2021

Rendimentos

Poupança: 29,95% (€2.989,02)

Despesas

As despesas estiveram dentro do esperado.

Distribuição de ativos

Evolução dos ativos

• Real Estate: €107.266,12 (+€760,97)

• Stocks: €96.111,47 (+€4.939,78)

• Cash: €4.031,72 (-€3.627,99)

• Pension: €85.508,00 (+€2.950,00)

• Cars: €49.357,60 (+€546,13)

• Crypto: € 0,00

• Total: €341.810,70 (+€6.107,70)

Evolução dos passivos

• Real Estate: €337.733,88 (-€840,57)
• Cars: €33.249,40 (-€546,13)
• Car Repair Loan: €464,21 (-€464,21)
• Total: €371.447,49 (-€1.850,91)

Evolução do Património Liquido

• Património Liquido: €341.810,70
• Em Dezembro: +€6.107,70
• Desde 1 de Janeiro de 2021: +€63.336,85

Bons investimentos